2023年,和國內糧食價格走勢類似,國際糧食價格也持續處于下行通道,這讓各主要糧食生產國農民的種糧收益大打折扣。我們都知道,我國是世界上最大的農產品進口國,國際糧食價格的變化,將會通過進口傳導至國內,并深刻影響國內的糧食市場。那么,隨著2024年即將到來,國際糧食市場又將呈現出怎樣的運行趨勢？

國際糧食市場的現狀與風險

2023年,國際糧食市場經歷了頹勢下跌的一年,特別是自第三季度以來,國際谷物和油籽價格處于持續下跌階段,其主要的驅動因素有如下兩個方面。

供應方面,在巴西大豆和創紀錄的玉米產量已經得到市場的確認的同時,市場預估2024年,巴西的產量將會繼續創造紀錄。而另一主產國美國的作物前景也持續向好,國際糧食庫存偏緊的格局逐漸得到緩解。需求方面,全球谷物和油籽消費需求下降了0.54%,在產量增加的同時需求疲軟,意味著庫存的增加和價格的下降。

不過,雖然玉米和大豆的庫存在增加,但小麥和大米庫存則延續下降趨勢。這主要是由于天氣(如厄爾尼諾現象)的挑戰依然存在,以及由此產生的產量減產預期籠罩著市場。

此外,地緣沖突和全球經濟的不確定性,市場需要風險溢價來平衡供應和需求之間的矛盾,黑海糧食出口依然是一個重要的風險點。

根據美國農業部報告,預估本年度烏克蘭的玉米產量為3070萬噸,較上年增加17%,小麥產量為2220萬噸,較上年增加4%。盡管玉米和小麥產量超出市場預期,但黑海谷物出口協議停止意味著烏克蘭的糧食出口失去了一個重要的通道,目前只能通過中歐所謂的″團結通道″運輸糧食,雖然歐盟于9月15日解除了對烏克蘭糧食和油籽的進口禁令,但仍有三個國家(波蘭、斯洛伐克和匈牙利)在實施禁令。

2024年,國際糧價是漲是跌？

從溢價風險的角度來看,2024年,玉米價格上漲的可能性最小,而小麥價格上漲的可能性最大,大豆處于中間位置,意味著大豆價格上漲和下跌風險并存。

玉米：價格、生產成本雙降

從生產成本來看,盡管玉米生產成本在2024年或將將繼續下降,然而一系列趨勢表明,2024年的生產成本仍高于過去幾年的平均水平。

化肥投入成本自2022年達到峰值的55%以后,就一直呈下降趨勢,預計2023年將下降至49%,而到2024年,化肥投入將再次下降至運營成本的42%,意味著化肥投入將恢復至歷史平均水平。在所有的肥料中,氮肥占整個肥料支出的47%,鑒于氮肥市場的高波動性,氮肥波動是化肥投入成本變化的關鍵點。

與其他投入品相比,植保是唯一一條每年都在持續增長的成本線。其中,除草劑是支出最高的一項,而且幾乎每年都在增加。就植保而言,疫情過后隨著生產的穩定,未來幾年增加趨勢趨于放緩。

按照目前的發展趨勢,即使2024年1月,巴西第二季玉米種植面積存在減少可能,但未來一年全球的玉米供應依然十分充足。因此,未來一年玉米價格將面臨更大的壓力,雖然預測生產成本會下降,但價格降幅可能更大,意味著農民的盈利能力將進一步被壓縮。

小麥：化肥導致生產成本的下降

小麥生產成本方面,與玉米一樣,預計2024年小麥生產成本在化肥成本下降的帶動下將下降?；�肥投入成本�?022年達到了峰值的53%,目前已經開始下降,預計2023年占總成本的50%左右,接近歷史平均水平,不過,雖然化肥在生產成本中所占的比重隨著化肥價格的下跌而下降,但預計它仍將高于平均水平。

植保方面,隨著2022年價格飆升,除草劑占植?？偝杀具_到了51%,但隨著生產的穩定,價格正在恢復正常。與歷史數據相比,植保成本上升幅度不大,預計將保持穩定,在未來一年幾乎沒有增長空間。

盡管世界大多數小麥主產區的生產成本會降低,但這不一定會帶來更好的利潤。不過,與南錐體國家的玉米生產類似,小麥生產也存在相同的潛在問題,對小麥中期價格帶來支撐,這也體現在期貨價格的走勢上,未來一年小麥價格的表現可能要優于玉米和大豆。

大豆：生產成本預計將會下降

在過去幾年,大豆和其它農產品類似,都面臨了種植成本增加的困境,最糟糕的情況是在2022年,當時化肥和植保成本大幅上升。

2022年,由于俄烏沖突帶動化肥成本飆升,化肥成本達到了直接成本的33%左右,而歷年平均值約為30%,特別是美國和巴西等國家,化肥成本更是躍升至40%以上。預估2023年化肥在直接成本中所占的比例將下降至30%,與歷史水平一致,到2024年,進一步下降并低于30%。

植保成本或將繼續上升。自2015年以來,除草劑帶動植保成本持續處于增加趨勢。特別是2022年,巴西、阿根廷的除草劑成本分別飆升了95%和83% ,盡管2023年植保成本有所下降,但根機構預估,2024年植保成本或小幅增長。

在2024年,主要生產國的大豆生產成本都有下降趨勢。例如,在阿根廷,提高產量和降低成本將有助于農民在經歷前幾個年的氣候損失后恢復利潤,相比之下,盡管成本有所降低,巴西農民可能仍將面對豐產帶來的種植利潤下降；在美國和中國,成本下降將有助于大豆種植者減少生產支出。預計2024年度農民種植大豆的盈利能力或將呈現中性偏強的趨勢。

總之,2024年,盡管糧食生產成本可能會有一定幅度的下降,但對于世界各地的農民而言,要想提高種糧盈利值,可能依然比較艱難。